Urodziła się jako Gretchen Michaela Young i pierwsze kroki w show biznesie stawiała jako czteroletnie dziecko, podobnie jak jej siostry: Polly Ann i Elizabeth, znana lepiej pod pseudonimem Sally Blane. Wszystkie siostry Young wystąpiły razem w 1939 roku w filmie "The Story of Alexander Graham Bell". Pseudonim "Loretta" Gretchen przyjęła w 1927 roku. Była symbolem delikatnego wdzięku, pogody ducha i niewinności (mówiono o niej nawet "Święta Loretta") i to pomimo kilku wywołanych przez nią skandali obyczajowych. Laureatka Oskara za "The Farmer's daughter" (1947), nominowana ponownie dwa lata później za "Come to the Stable". Inne filmy z jej udziałem to "Men in her life", "A night to remember", "The Bishop's wife", i przede wszystkim "The Stranger", gdzie zagrała u boku Orsona Wellesa. Największy sukces odniosła jednak nie na dużym, a na małym ekranie, za sprawą "The Loretta Young Show", serialu telewizyjnego emitowanego w latach 1953-1961, który przyniósł jej trzy nagrody Emmy na osiem nominacji i który zdobył Złoty Glob za najlepszy serial telewizyjny w 1959. W 1962 Loretta Young zakończyła karierę, chociaż pojawiała się jeszcze potem okazjonalnie na ekranie. Zmarła na raka, przeżywszy 87 lat.